|
2007.04.15
Emerytura za 20 lat
Karol Wilczko Private Banker | Noble Bank
Im wczesniej zaczniemy oszczedzac z mysla o emeryturze, tym lepiej.
20 lat to wystarczajacy okres, aby zapewnic sobie dostatnia przyszlosc.
Emerytura to dla niektorych zbyt odlegla przyszlosc, by myslec o niej jako o czyms realnym. Ale dla innych to konkretny moment w zyciu, kiedy mozna poczuc sie zupelnie wolnym od obowiazkow pracy czy wlasnej dzialalnosci gospodarczej.
Aby urzeczywistnic ten drugi sposob myslenia o wlasnej emeryturze, nalezy mozliwie wczesnie zaczac zbierac kapital, ktory pozwoli na swobode finansowa w przyszlosci. Dla osob, ktore stawiaja sobie za cel przejscie na emeryture za ponad 20 lat, sytuacja wydaje sie byc bardzo komfortowa. Taki czas daje ogromne mozliwosci, zarowno pomnazania kapitalu juz zgromadzonego, jak i oszczedzania regularnymi comiesiecznymi, kwartalnymi czy rocznymi skladkami. Pozostaje zatem pytanie, jaki portfel zbudowac dla osoby, ktora ma tak dluga perspektywe do momentu osiagniecia "wolnosci finansowej"?
Na czym oprzec portfel?
Na pewno portfel inwestycyjny dla takiego inwestora powinien od poczatku byc oparty o instrumenty agresywne. I nie dotyczy to tylko inwestorow o duzej sklonnosci do ryzyka, ale wszystkich - nawet tych, ktorym akcje kojarza sie z czyms bardzo niebezpiecznym, a inwestycja w takie instrumenty kojarzy sie bardziej z hazardem, niz z mozliwoscia zabezpieczenia kapitalu na "zlota jesien".
Wbrew pozorom, odpowiednio zdywersyfikowany agresywny portfel na emeryture nie musi oznaczac o wiele wiekszego ryzyka dla inwestora. Ryzyko jest niwelowane przez okres inwestycji, ktory, jak pokazuje historia wynikow indeksow akcyjnych, wygladza wszelkie zawirowania na rynku kapitalowym. Pokazuja to wyniki indeksow w krajach rozwinietych, takich jak USA, Wielka Brytania czy Niemcy. Rowniez krotka historia warszawskiej gieldy pokazuje, ze na przestrzeni kilkunastu lat inwestycja w obligacje w porownaniu z zyskami z inwestycji gieldowych (bezposrednio lub przez fundusze) nie ma wiekszego sensu.
Nawet inwestujac calosc kapitalu jednorazowej inwestycji (np. 1 000 000 zl) lub regularnej skladki w akcje, w najgorszych momentach (a wiec na szczytach hossy)
w dlugim okresie (20-30 lat), mozemy byc spokojni o nasze zyski. Powinny one znacznie przekroczyc stope zwrotu z lokat bankowych lub obligacji skarbowych.
Premia za ryzyko
Oczywiscie taki portfel (jednorazowej inwestycji lub regularnego oszczedzania) powinien dawac mozliwosci manewrowania udzialem akcji i obligacji w portfelu zaleznie od koniunktury gieldowej. Nalezy pamietac, ze w momencie, gdy pozostaje mniej niz
5 lat do oczekiwanej emerytury, to portfel powinien byc aktywniej zarzadzany pod wzgledem udzialu akcji w portfelu. Oczywiscie zarzadzanie portfelem i odpowiednim udzialem akcji od poczatku moze zwiekszyc stope zwrotu w calym okresie, jednak nie jest bezwzglednie wymagane. Na poczatku takiej inwestycji bardziej powinnismy skupic sie na odpowiedniej dywersyfikacji portfela pod wzgledem podmiotowym (odpowiednia liczba spolek lub funduszy w portfelu, podzial na male i duze spolki) oraz geograficznym.
Najbardziej agresywny portfel jest dedykowany osobom, ktore chca regularnymi wplatami zbudowac kapital na emeryture. Miesieczne lub kwartalne wplaty daja mozliwosc wykorzystania wielu momentow tanszych akcji/funduszy akcyjnych, co bardzo mocno zwieksza stope zwrotu, a dodatkowo zmniejsza ryzyko inwestycji. Wygladzamy sobie wtedy zdecydowanie wahania wartosci portfela w stosunku do wartosci indeksow akcyjnych. Jenoczesnie wcale nie pozbywamy sie szansy osiagniecia ponadprzecietnej stopy zwrotu.
Przyklady z rozwinietych rynkow finansowych pokazuja, ze dla planowania inwestycji dlugoterminowej (jaka jest oszczedzanie na wlasna emeryture) bardzo zasadne jest oparcie portfela o instrumenty agresywne. Daja one premie za ryzyko, ktore mozna podjac spokojnie w kontekscie dlugosci trwania inwestycji.
Bardzo wazne jednak jest, aby portfel inwestycyjny w takim przypadku opierac o rozwiazania bardzo elastyczne, ktore daja podstawe do swobodnego przechodzenia pomiedzy agresywnymi a bezpiecznymi instrumentami. Pozwoli to swobodnie monitorowac nasza inwestycje i zmieniac portfel w miare zblizania sie do upragnionego dnia, kiedy to bedziemy mogli cieszyc sie zgromadzonymi pieniedzmi.
|
|
|